国家统计局数据显示，今年前三季度经济增速为6.2％，进一步放缓。从三大需求来看，最终消费支出的贡献率为60.5％，仍发挥基础性作用。资本形成的贡献率为19.8％，包含货物和服务的净出口贡献率为19.6％。
　　当前在投资方面，地方政府的专项债使用殆尽，四季度基础设施建设面临放缓压力；净出口方面，受全球经济形势整体低迷及贸易摩擦等因素影响，将持续面临较大下行压力。由此，从拉动经济的三驾马车来看，投资和出口都难以贡献更大力量。要保证经济平稳运行，亟需提升消费对经济的拉动作用。鉴于目前消费支出的贡献率刚刚达到60％左右，还有很大提升空间。
　　近两年下沉市场爆发，证明了我国消费升级的可持续性。经济发展带动了民众可支配收入上涨，一二线城市居民大体已处于从质的消费向感性消费过渡阶段。而三四线及以下城市的居民，虽然消费升级的进程来得晚一些，但终究没有缺席，如今正快速从量的消费阶段向质的消费阶段过渡。这在今年“双十一”预售期间表现得尤为明显。如淘宝原创品牌菠萝君，今年“双十一”前10天订单比去年同期暴涨5倍，其中，来自下沉市场的订单数量提高41％，且新增订单中有9成使用了分期支付。而分期支付中，新客占比超过8成，比去年同期增加50％。可见，像花呗这样的分期免息消费信贷产品，将很多三线以下及中低收入人群的消费潜力完全释放。
　　与此同时，今年天猫“双十一”期间，网商银行为300多万中小商家提供3000亿元贷款资金支持，助力商家备货。而天猫商家为线上800万“双十一”商品开通花呗分期免费，又助力了商家卖货，使消费金融的覆盖面更广。支付宝服务商平均数据显示，要求开通花呗收款功能的商家比日常增长8成；网商银行数据显示，“双十一”期间，小商家人均从网商银行贷款7次，其中15万商家超过100次，表明消费金融需求更旺盛。
　　可能有人会说，这种超前消费行为不值得鼓励。诚然，这样的批评有一定道理。但现实中更多情形是，金融工具尤其是消费信贷产品的缺乏，让很多人没办法在当下和未来之间进行更好的资源配置。比如，各种教育培训班借“双十一”迎来订单大爆发，许多学员通过花呗分期购买了注册会计师、中级会计职称考试、税务师、医师资格证等热门在线学习课程。这种消费，本质上其实是学员对自己的投资。推而广之，很多人当下面临资金约束而无法超前消费，以实现当下和未来的总效用最大化，如果有消费信贷，就可打破约束，哪怕不能在短期内明显提高自己的生活水平，至少多了一些选择的权利，这在很大程度上也意味着生活质量的改善。
　　此外，过去商业银行、消费金融公司等机构发放的个人消费信贷，往往不能跟踪资金流向，出现个人信贷资金进入楼市、股市、债市、黄金市场、期货市场的情况，不仅有悖个人消费信贷的初衷，且会对金融市场秩序造成负面影响。而诸如花呗等场景类消费信贷，背靠蚂蚁金服的雄厚技术实力，很大程度上可以保证消费信贷确实用于消费。近日蚂蚁金服发起《消费金融机构社会责任倡议》，则为在促进消费、拉动内需的同时防控金融消费风险提供了普适规则。
　　值得一提的是，国家金融与发展实验室发布的《2019中国消费金融行业发展报告》显示，6成成年人无法从传统金融机构获得消费信贷服务，这意味着消费信贷的可获得率实际还很低。而根据花呗数据显示，在非“双十一”期间，商家开通花呗后，交易额平均提升38％，交易用户增加32％。“双十一”期间，这一数据还会增加。网商银行的调研则显示，70％的商家认为1元利息可以换回2元利润，贷款是能把生意做大的好方法。这表明，消费金融让生意更好做。
　　可见，场景类消费金融的发展有效覆盖了以往一直被传统信贷忽略的长尾客户群体，能定向解决我国数亿消费信贷不足人群的普惠性贷款难题。这不仅可以推动消费下沉，全方位促进消费升级进程，也会进一步加强消费对提升经济的基础性作用。

转载请注明出处。