自科创板开市以来,投资者通过融券参与科创板的热情持续高涨,周四上市的、就是鲜明的缩影。他们的现状或许将成未来一段时间投资者的套路玩法。
晶晨股份、柏楚电子
融券余额均超融资余额
8月8日,科创板第二批晶晨股份、柏楚电子迎来上市首日,两股平均收涨264%,日内波动较科创板首批股票有所缓和。
交易所数据显示,晶晨股份、柏楚电子上市首日融券余额均超过融资余额。晶晨股份融券余额1.69亿元,融资余额0.94亿元;柏楚电子融券余额1.51亿元,融资余额1.08亿元。
其实放眼整个科创板,投资者通过融券参与科创板的热情持续高涨。
7月22日开市首日,科创板融券余额总计7.97亿元,占两融余额比例38%;8月8日第二批新股上市,科创板融券余额已经达到28.38亿元,占两融余额比例升至48%。
相比之下,8月8日,A股主板、中小板、创业板融券余额总计51.04亿元,占两融余额比例仅为0.65%。
除了刚刚上市的两只新股外,、、、等7只科创板股票8日融券余额也超过了融资余额。
战略投资者出借意愿强烈
为什么科创板新股的融券余额持续高企,规模超出融资余额?
某两融业务部门负责人表示主要有两方面原因:
一是,科创板券源更加丰富,包括公募、、战略配售者都能够出借券源,出借意愿也非常强烈,扩大了融券盘的规模。
二是,机构投资者有提前“锁定券源”的需求。
在他看来,融资更多的是个人投资者参与,而科创板融券管理非常严格,基本上都是专业机构投资者才能拿到券。对于机构投资者来说,更多是做趋势交易而不是短线交易,他们会在上市的第一天先把券拿到手,但未必在当天交易,等到有交易机会的时候就可以随时出手。
从交易所公布的战略配售可出借信息来看,战略投资者出借科创板证券的意愿十分强烈。
截至8月9日,晶晨股份155.84万股战投中,已有153.30万股通过转融通出借,出借比例达98%;柏楚电子87.49万股战投配股中,已有86.98万股通过转融通出借,出借比例达99%。
而在科创板首批股票中,、、战略投资者配股目前已全部出借,、、等战投出借比例超过90%。
此外,截至8月7日,已有中国通号、心脉医疗两只科创板股票因为转融券余额达到了可流通市值的10%而被证金公司暂停转融券业务。
借助融券T+0赚取差价
机构投资者拿到券源之后,交易策略是如何的呢?
券商人士分析有两种主要的策略:
一是借助融券T+0交易赚取差价。具体是指,在已经有建好的仓位的情况下,先买后卖做多,提前锁定利润。或者先卖后买做空,通过捕捉买卖价差盈利。
并且该人士介绍到,目前机构融券的交易策略一般是按照千五的标准去做的,也就是盈利空间在千五,下降空间也在千五。
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